Descargo de responsabilidad:

Bienvenido a TriTangoTraders. Este blog sólo refleja nuestra expectativa respecto al mercado. Es por ello que nada de lo que aquí se produce debe ser tomado como recomendación o consejo de compra o venta.

Usted debe realizar sus propios análisis y sus propias operaciones asumiendo el riesgo que conllevan en forma independiente de lo que aquí se exponga.

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sábado, 31 de julio de 2010

MGM actualización, acciones y puntos


MGM mantenemos mitad de posición, bajamos el stop desde 10,50 a los 10,25 dólares, esperamos que de no perforar la línea horizontal nos de un precio de venta para la mitad restante sobre los 11,30/11,40 dólares.


TriTangoTraders.






ENTRADA toma de posicion
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/mgm-acciones-y-puntos-actualizacion.html

ENTRADA venta mitad posicion
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/mgm-actualizacion-acciones-y-puntos.html

Muy bueno el blog,cuando tengan tiempo me harian un analisis del frances entre el jueves.Gracias

El Francés tiene un objetivo por adr de 8,00/8,20 dólares, precio que fuera máximo en marzo de este año, si tendría posición contra esos valores vendería la tenencia a la espera de ver como resuelve la zona, de superarla 8,60/8,70 objetivo para luego corregir.
De no superarla 7,60 primero 7,20 en segundo lugar, posibles valores de corrección.

Preguntanos algo, respondemos tus dudas.

Felicitaciones. El viernes cuando el DJI, rebotaba en 10350, me acordaba de ustedes. Les pregunto por GAP que aparentemente rebota al alza. Como la ven ?

Me alegro que te sirva el blog, podría alcanzar la zona de 3,90 donde dejó un gap, mirando un poco más atrás la zona de 4 dólares es la zona a superar para cambiar la tendencia de mediano/largo en este producto.

Preguntanos algo, respondemos tus dudas.

Que opinan de FFIV, que salio alzista de un canal al alza con fuerte volumen el dia de su presentacion de balance. Como la ven ustedes ? Gracias.

FFIV lleva 6 ruedas entre los 84 y 88 dólares, de superar con fuerza los 88 dólares podría tener un objetivo en torno a los 95 dólares, igualmente es para destacar el gap que dejó desde 74 a los 80 dólares, mucha suba en el corto plazo, pasamos.

Preguntanos algo, respondemos tus dudas.

DOW JONES, actualización índices



El miércoles 28 de julio contesté esta pregunta sobre Dow and SP500:
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/capito-por-ke-no-me-decis-hasta-donde.html

Bueno, la respueta fue más que acertada, el Dow llegó a los 10.350 puntos que teníamos como zona de soporte recuperándose fuerte, por ahora vemos una zona lateral de los índices que definirá si supera los máximos de 10.550 aproximadamente o si perfora los 10.350 puntos, en esta franja se puede operar de corto plazo esperando una definición.

TriTangoTraders.

CENX actualización

CENX subimos gráfico de corto plazo, vemos como con el balance cerró un gap en la zona de 9,40/9,50 donde tomamos posición y vendimos la última partida en la zona de 10,40, desde aquí solamente volveremos a comprar si supera los 11 dólares, zona de venta previa balance de TriTangoTraders y zona de resistencia de varios meses para este producto.

TriTangoTraders.


http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/cenx-actualizacion-acciones-y-puntos_30.html

LOs felicito por el Blog. Siempre los leo y los sigo. Desde que lei sobre SAMI hace unos dias que sigo este papel y siempre sube. Me gustaria si pueden subir un analisis o aunque sea su opinion. Les agradezco mucho. Saludos y sigan asi!

En estos días intentaremos subir un análisis de SAMI papel que no seguimos ni hemos operado.
Un abrazo.

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Como ven al Banco Macro? Supuestamente hizo una figura tipo taza.... hacia donde se podria dirigir? sds, gracias

No compraría Macro a estos precios, viene con un rendimiento muy bueno y se debe tomar ganancias.

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Hola...Como ven a Citi?...Seguira lateralizando o despegara?...Muchas Gracias!!!

Por ahora lateral, no define aún.

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CAPITO, POR QUE NO ME TIRAN UNOS NUMERITOS PARA CITIBANK, YA DEBIDO A QUE BANCO BIEN 4,12 Y MI PREGUNTA ES SALE DESDE ACA O NO? GRACIAS UN BLOG DE PRIMERA LINEA MASTER

Debe superar 4,15 y luego 4,30 manteniendo los precios, por ahora no pasa nada con este producto.

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viernes, 30 de julio de 2010

CENX actualización, acciones y puntos

Vendimos la restante mitad de posición de CENX en 10,43 dólares, nos mantenemos sin posición......... a disfrutar el fin de semana.

Solamente con mitad de MGM que nos queda.

La semana que viene volveremos a la normalidad con la actualización del blog.

TriTangoTraders.

CENX actualización, acciones y puntos

Vendimos la mitad de POSICION DE CENX EN 10,13 DOLARES, MANTENEMOS LA MITAD.


TriTangoTraders.

entrada anterior
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/tritangotraders-posiciones.html

TRITANGOTRADERS

Nos vemos imposibilitados hoy de actualizar el blog por razones laborales, si trataremos de responde cualquier pregunta que nos llegue al sitio.

Por ahora 10.550/10.600 objetivo del blog funciona de resistencia con un mercado a proiri lateral correctivo, 10.350 soporte a seguir de cerca.



TriTangoTraders.

jueves, 29 de julio de 2010

Hola, buenas tardes, como ven a pampa a corto y/o mediano plazo? Muchas gracias, excelente blog

Hoy es un día de gran suba para EDN y TRAN, Pampa un poco planchada, si supera 1,70 nos gusta.

Un abrazo.

Preguntanos algo, respondemos tus dudas.

excelente lo de ts, crees que pueda alcanzar los 41.50/42 que tienen como alternativa?

Por lo pronto nos quedamos con el cierre de gap en USA y el objetivo primario, puede continuar hasta esa zona que preguntás pero nos mantenemos al margen.

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TENARIS actualización

Alcanzado el objetivo propuesto por el blog de 40,50/41 dólares para TS.


TriTangoTraders.



ENTRADA ANTERIOR

http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/tenaris-actualizacion_25.html

Situación intradía

Una buena tanda de resultados empresariales positivos en Europa hace resurgir de nuevo a los índices.

El problema es que cada vez que intentamos atacar en serio las zonas de grandes resistencias en los EEUU aparece un dato macro malo que asusta a los operadores.

Y ahí seguimos, "marraneando" con la zona de resistencias de la media de 200 del mini S&P 500 y del futuro del eurostoxx, donde siempre nos hemos parado desde mayo.

O pasamos y volamos al alza, o si los operadores ven que no hay manera vamos a vivir otro tramo a la baja agresivo, aunque posiblemente sin romper el lateral del que no salimos desde hace muchísimo.

¿Y qué se puede esperar en agosto?

Pues en este enlace creo que tienen estadísticas de sobra de como es agosto:

http://marketsci.wordpress.com/2010/07/27/august-an-underperformer/

Un mes que es claramente peor que la media, pero muy claramente. Esto no quiere decir que en agosto se vaya a bajar ni mucho menos, pero sí que tiende a ser un mes poco brillante.

Lo que sí tiene agosto es muy poco volumen por lo que es famoso por ser un mes rompe sistemas, se lo digo por experiencia.

Nos acercamos al primer día del mes de agosto, por cierto, Israel Rivera, me ha preparado como de costumbre, estudios sobre cómo tiende a comportarse.

Veamos primero el Ibex

http://www.serenitymarkets.com/upload/comentarios/29720101135213_uno_grande.png
Como vemos funciona fatal la táctica ese mes, es el peor del año
Veamos ahora el Dax.

http://www.serenitymarkets.com/upload/comentarios/29720101135214_dos_grande.png
También muy mal.

Y ahora vemos el S&P 500.

http://www.serenitymarkets.com/upload/comentarios/29720101135225_tres_grande.png
Como vemos por tanto, en este estudio de Israel Rivera, no es un buen mes por término medio para la táctica y es lógico, al estar los grandes operadores de vacaciones la lógica en que se sustenta no funciona.

Hoy se publica el paro semanal, que últimamente no anda demasiado bien. Pero creo interesante a este respecto rescatar un comentario que hacía Bespoke hace unos meses.

Comentaba que parte del escepticismo que hay entre muchos operadores se basa en el hecho de que el empleo no mejora, y que por ejemplo las peticiones de subsidio semanales siguen muy altas, y por tanto no puede ser que la recesión termine con ese nivel de empleo. No está muy lejos este comentario de hace un año con el actual.

Pero veamos la historia y verán qué interesantes son estas cifras, mirando todas las recesiones desde 1969.

En concreto se dieron las siguientes recesiones, antes de la que acabamos de pasar:

- En 1970

- En 1965

- En 1980

- En 1982

- En 1991

- En 2001

Pero lo más interesante es comprobar cuánto había bajado la media de 4 semanas desde el peor momento de la recesión, hasta que la recesión termina.

Las cifras me han sorprendido.

En el mismo orden un -5%, un -2,5%, un -11%, un -12%, cero y -7%. No son mejoras espectaculares. Las bolsas en cambio en esos tramos subieron mucho. De hecho es típico que la bolsa empiece a subir mucho antes de la salida de la recesión, anticipándose mucho a ese momento. En estos períodos las subidas fueron de un mínimo de 21% y de un máximo del 36%. Aunque no es el caso actual pues en EEUU ya hace tiempo que se salió de la recesión, pero puede servir el ejemplo.

Así pues, históricamente, la bolsa puede subir cuando el indicador macro más importante, el del empleo, está muy lejos de señalar con claridad que lo peor haya pasado. Ni más ni menos como ahora.

En esencia que lo raro no es lo de ahora, el ver cómo el paro sigue mal, y las bolsas suben, más bien es lo normal, históricamente parece que es lo que siempre ha pasado, tras salidas de recesiones y períodos difíciles. Claro, la cuestión sería si estamos entrando en otra. No lo sabemos, de momento los indicadores no lo marcan con claridad. El indicador de actividad Nacional de la FED de Chicago marca crecimiento lento pero está lejos de marcar recesión. El ECRI según sus fundadores no lo marca aún.

Vean por ejemplo lo que un servidor por ejemplo escribía a finales de marzo de 2003, metiendo la pata hasta el cuello, porque entonces no supe ver el cambio de tendencia, precisamente cegado por los datos macro que no aún no habían mejorado lo bastante.

"El mercado ha registrado hoy de nuevo fuertes bajas con los operadores bastante nerviosos y temiendo que las grandes instituciones que compraron en el subidón anterior decidan tomar beneficios en serio ante las incertidumbres actuales, algo que parece aún no han hecho.

(.../...)

Hoy además de salir un dato de paro semanal que ha estado bien y por fin ha mejorado un poco aunque sigue lejos de que la media de cuatro semanas baje de las 400.000 peticiones donde volvería una cierta tranquilidad hemos tenido otro par de datos que a mí me da pistas serias de por donde van los tiros sobre la economía. Los dos me dicen que las cosas aún no están tan mal para una entrada en recesión pero que cualquier mejora económica parece lejana y que tendrá que esperar bastante, es decir que ahora mismo seguiríamos en la tierra de nadie económica con crecimiento flojo, pero en el filo de la navaja en el que cualquier shock externo podría complicarnos la vida "

Si estamos en la misma situación o no, no lo sé, pero aquello no se me olvida, las cosas casi nunca son lo que parecen. ¿Tendremos recesión doble? ¿habrá terminado todo? ¿entraremos en un período simplemente de languidez horizontal? ¿será lo de siempre y de aquí ya no paramos de subir? ¿o esta vez pasará como en el 29, o como en Japón?

¿De verdad las bolsas tienen un poder predictivo mágico que no suele fallar históricamente? O de forma muy diferente ¿no será que cuando las bolsas suben brutalmente son capaces ellas de arrastrar a la economía y provocan una profecía autocumplida y exactamente lo mismo y más rápido cuando se desploman? Al final las bolsas son la media de lo que pensamos cada uno de nosotros, y no parece que los operadores seamos capaces de tal poder de anticipación milagroso, cada día estoy más convencido de que las bolsas sí tienen poder en sus caídas para acelerar y profundizar las recesiones, y al revés.

El debate siempre ha sido qué fue antes, el huevo o la gallina, pero es posible que en este caso, sea la bolsa la que arrastra y no la que adivina. Yo no dejo de preguntarme si de verdad habría quebrado Lehman si no hubiera empezado a sufrir las ventas bursátiles que sufrió que lo acorralaron durante varios días hasta que lo hundieron. Una mala situación, la propia bolsa con su dinámica pudo acelerarla. Recuerden aquellos días. Al más mínimo rumor que aparecía hundían a cualquier empresa, con razón o sin ella. Es muy posible que la bolsa a veces, no siempre por supuesto, tire de la economía, y no al revés. Y no es que lo diga o mejor dicho que lo medio sospeche yo que no soy más que un analista de cuarta división, es que lo dice el propio Greenspan, y si no lo recuerdan les pongo lo que decía no hace mucho:

"Si los mercados de valores continúan subiendo, mejorará la capitalización bursátil de las empresas y la solvencia de la banca, que podrá así aumentar su labor de financiación al sistema . Aumentará la riqueza y el consumo de los particulares y el crecimiento en el valor de los activos corporativos, en relación con su coste de reposición, incrementará la inversión societaria. Se reducirá el y terminarán por desaparecer las fuerzas deflacionarias que amenazan a la economía".

Fuente: El confidencial.com

En fin, que miremos los gráficos y los datos macro sean una fuente de información más, pero no decisivos para nuestras decisiones de compra/venta.

Pasemos a otro tema.

Oppenheimer publica un estudio curioso sobre estadísticas del mercado.
Se han fijado en los últimos 113 años de historia del Dow Jones. Se han fijado en que ha tenido 41 meses de enero malos, es decir ha empezado con el pie izquierdo 41 de los 113 años.

En 26 ocasiones además de estar mal en enero no andaba bien en junio, a mediados de año como pasó en esta ocasión.

Curiosamente cuando esto paso en 21 de las 26 ocasiones el año se cerró en negativo, es decir el 80% de las ocasiones.

Eso sí, aunque 21 veces se cerró en negativo, en 12 de estas 21 ocasiones, se vio un rally en la segunda parte del año, aunque no fue suficiente para poner el año en positivo.

No es que sea una estadística que sirva para sacar demasiadas conclusiones ni nada práctico, pero la comento a título de curiosidad.

Carpatos.



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miércoles, 28 de julio de 2010

consulta, soporte y resitencias de AIG? como la ven

La trituradora de AIG la sigo poco, 38/40 ese rango define abajo y arriba.
Saludos

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CAPITO, POR KE NO ME DECIS HASTA DONDE BAJARAN EL DOW Y SPY , GRACIAS...FLACO SOS UN MAGO

Hasta 10.350 puede caer el Dow Jones sin arruinar el desarrollo alcista que vemos desde los 9.600/9.650, si estás líquido contra esa zona se puede tomar posición con stop corto, si estás con posición ese es el stop que manejamos para nuestra mínima tenencia. Misma idea para el SP500 1.090/1.095 debería ser soporte, debajo de estos valores habría que repasar las cosas.
Saludos.

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COMO VES LOS INDICES FENOMENO¡¡¡¡¡¡

Lo comentado en la última etiqueta de índices, alcanzaron los objetivos que teníamos 10.550 / 10.600, esperamos una corrección que ya está en marcha, pronto volveremos a la normalidad actualizando el gráfico.

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INDICES actualización

Mantenemos la postura y lo que planteamos en entradas anteriores 10.500/10.600 para corregir que es lo que está ocurriendo en el mercado, salvo las dos posiciones comentadas nos mantenemos al margen.


TriTangoTraders.

TRITANGOTRADERS posiciones

CENX: posición comprada en el día de la fecha 9,40 dólares, nos ponemos un stop en 9 dólares.

MGM: mantenemos la mitad de posición.


TriTangoTraders.

Entradas anteriores
CENX
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/cenx-actualizacion-accionesy-puntos.html
MGM
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/mgm-acciones-y-puntos-actualizacion.html

CENX actualización, acciones y puntos

Tomamos posición en CENX en los 9,40 dólares, nos ponemos un stop en 9 dólares.


TriTangoTraders.

Situación intradía

Nuevo día en Europa con apertura al alza y con el súper sector bancario como uno de la punta de lanza de las subidas.

El súper sector de aseguradoras ayer superó la resistencia de los 150 y hoy sube +1,37% a 155,43, en donde ronda otra resistencia. Como ya comentamos hace unos días, la fuerza comparada con la del Stoxx 600 sigue al alza y ha dejado ya atrás la directriz bajista desde los máximos de octubre, por lo que ya aporta al índice Stoxx 600 y no resta.

El súper sector bancario sube +1,08% a 227,84 casi tocando los 230 y supera la directriz bajista desde los máxios de octubre del año pasado. En abril también la superó pero por poco tiempo. A ver si ahora es distinto. También la fuerza comparada con el Stoxx 600 se dispara al alza, como ya comentamos hace días, y ya toma la iniciativa de las aportaciones al índice general.

El Euro-Dólar sigue apretanto al 1,3 en donde está ahora mismo y eso da algo de apoyo a las mineras y materias primas que hoy tienen al súper sector de recursos básicos subiendo +1,15% a 509,58. La mala noticia es que este súper sector ha dejado ayer una karakasa invertida y estamos por debajo del máximo de la figura, por lo que hay que tener cuidado no sea que se haya cortado la subida desde mínimos de este mes. La fuerza comparada con la del Stoxx 600 sigue bajista y no rompe la directriz bajista desde los máximos de abril, por lo que su iniciativa ha sido sustituida por los valores financieros.

El la parte negativa tenemos a las químicas con -0,16% a 461,55 y que nos son capaces de atravesar al alza la directriz bajista desde los máximos de abril. La fuerza comparada cae casi en picado con respecto al Stoxx 600. La media de 200 sesiones es soporte y cada vez estamos más cerca al estar siendo estrangulados por la media y la directriz. Ya veremos por dónde salimos.

El de automoción y recambios baja -0,25% a 259,92. El RSI a días está marcando divergencia bajista con respecto a los máximos crecientes del precio. Ayer dejamos una envolvente bajista que da muy mala espina porque la fuerza comparada con la del Stoxx 600 se acerca a la directriz alcista desde los mínimos de marzo y eso puede acotar el comportamiento de estos valores.

Bebidas y alimentación es el otro que baja con -0,47% a 335.10

Teniendo en cuenta que las instituciones están compradoras, y parece que las manos débiles todo lo contrario hay que seguir observando qué pasa en este ataque a la zona de grandes resistencias que tenemos desatado desde ayer.
Tras 24 horas de ataques a las medias de 200 sesiones en mini S&P 500 y futuro del eurostoxx que detienen todas las subidas desde hace meses, aún seguimos justo encima de ellas. Por lo tanto no queda otra que seguir atentos para saber si en este ataque se pasan o se vuelve a fallar. Es un momento técnico muy importante.

El entorno es el de siempre, la deuda periférica mucho más tranquila, la campaña de resultados ha sido buena, pero frena a los mercados los numerosos datos macro de EEUU que aparecen de vez en cuando y son siempre la excusa ideal para las tomas de beneficios de las subidas previas.

No obstante no prejuzguemos nada, si las resistencias son pasadas da igual como salgan los datos macro, y hay que seguir la tendencia, que de momento a corto sigue siendo alcista.
Pasemos a otros temas.

Ayer estaba repasando las pruebas del libro de Kaufman, la enciclopedia completa de los sistemas, que pronto pondremos a la venta (es una maravilla, casi 2.000 páginas sobre todos los sistemas que existen en el mundo) y vi este curioso texto. Yo no creo que esta serie funcione actualmente, pero el estudiar como métodos de entrada y salida en agrupaciones de series concretas da mejor resultado de lo que parece, lo digo por experiencia. En todo caso lo dejo como curiosidad más que nada.

"En vez de entrar en el primer día a la baja en una tendencia alcista, esperar hasta que los precios registren dos o tres cierres a la baja debería aumentar las probabilidades de un movimiento en la dirección de la tendencia. Aunque hay menos oportunidades porque una racha de 3 en una dirección en particular sólo ocurrirá el 12,5% de las veces, las probabilidades de continuación de ese movimiento en la misma dirección disminuyen rápidamente.

Siempre ha habido conflictos de interpretación sobre las probabilidades de un movimiento de precios continuado tras una serie de movimientos en esa dirección. En un evento puramente aleatorio, siempre hay un 50% de probabilidades de que los precios se muevan en cualquier dirección; no obstante, el mercado no es un evento aleatorio y los defensores de la economía conductual mantendrán que es lo suficientemente predecible como para ser rentable. Esta premisa puede demostrarse midiendo la distribución y el tamaño de los movimientos medios al alza o a la baja dentro de una tendencia a largo plazo.

Gustafson estudió el S&P desde 1988 hasta 1995 y creó una estrategia de trading que iniciaba una posición larga después de que los precios cerrasen a la baja 4 días seguidos, salía tras una racha alcista de 5 días y siempre salía tras 8 días. Ciertamente, esto aprovecha el sesgo alcista del mercado bursátil, que fue particularmente fuerte a mediados y finales de los 90. Los resultados para el periodo de la muestra tuvieron una fiabilidad del 78% con $35.030 en beneficios y un drawdown máximo de $5.847. Aplicando esto a los datos desde 1982 hasta mediados del 2001, los resultados mostraron una fiabilidad del 76%, unos beneficios de $348.460 y un drawdown de 56.370, mostrando que este patrón tuvo éxito fuera de la muestra"


Veamos ahora un artículo de psicología del trading del doctor Steenbarger. Un artículo que me parece excelente. Yo he tenido varias veces muchos de los problemas que el doctor aborda en el mismo, y creo muy importante reflexionar sobre ellos:

Patrones conductuales que sabotean a los traders – Segunda parte

(Nota: Este artículo se corresponde al material adicional del Capítulo 5 del libro El entrenador de trading, del Dr. Steenbarger).

Considere los siguientes escenarios psicológicos:

• Un estudiante necesita aprobar un examen de final de curso de anatomía para completar con éxito su primer año de Medicina. Debido a que sus primeros exámenes estuvieron al límite entre aprobar y suspender, toda la nota del curso depende de este examen final. A medida que se aproxima la hora del gran examen, el estudiante se encuentra cada vez más preocupado por el examen – especialmente cuando falla preguntas en sus exámenes de práctica. La preocupación interfiere con su sueño, lo que a su vez hace que cada vez le preocupe más que el cansancio le impida hacerlo bien. Para cuando realiza el examen, está cansado y nervioso y falla muchas preguntas, a menudo por corregir respuestas que ya había respondido.

• Una joven profesional que nunca se ha sentido particularmente incómoda hablando en público, tiene que realizar ahora la presentación más importante de su carrera. El resultado de esta presentación podría suponer la diferencia entre conseguir un importante cliente para su firma o perderlo a manos de un competidor. Durante la charla se da cuenta de que los participantes de la firma que intenta convencer no parecen prestar atención. Esto de repente aumenta su ansiedad y hace que intente desesperadamente dar vida a la presentación. Cuando se pierde por dónde iba, se aturulla y termina la presentación de forma dudosa.

• Un jugador de baloncesto ha sido el principal anotador de su equipo, pero comienza un partido fallando sus primeros cinco tiros. El equipo rival le está cubriendo con dos jugadores y le está costando desmarcarse para poder tirar a canasta. Decidido a asumir la responsabilidad del partido, decide penetrar en la defensa y sacar faltas. En cambio, le pitan dos faltas en ataque. Ahora, temeroso de que le expulsen del partido por faltas, busca su tiro saliéndose un poco más de la defensa. Cuando también falla estos tiros, deja de buscar tiros y da dos pases mal dados que le interceptan.

• Un trader tiene varias operaciones ganadoras seguidas y, sintiéndose seguro de sí mismo, aumenta su tamaño para aprovechar su buena racha. La posición inicialmente se mueve a su favor, pero rápidamente se da la vuelta cuando una serie de órdenes grandes empujan al mercado a la baja. Forzado a salirse de su posición, se da cuenta de que ha perdido todo el beneficio de sus anteriores operaciones ganadoras. Se decide a recuperar el dinero y vuelve a entrar en el mercado, tan sólo para ser desbordado por una segunda ola de ventas. Ahora siente que ha entrado en una mala racha y comienza a dudar al operar, con un tamaño menor. Para cuando cierra el mercado, tiene pérdidas en lo que va de día y de semana. Se siente como un imbécil por haberse confiado tras sus operaciones ganadoras.

Sin duda puede detectar un patrón en cada una de estas situaciones. El individuo está en una situación en que debe rendir sintiéndose presionado para tener éxito. La situación ha adquirido una clara importancia a los ojos de la persona y ahora está centrada en los resultados de la actividad – no en la actividad. Este enfoque dual – preocuparse o centrarse en el resultado de la actividad al tiempo que intenta mantener su inmersión en la actividad – es el elemento común a todo tipo de ansiedad por el rendimiento. Esta ansiedad es el problema de trading más habitual con que me he encontrado en mis entrevistas con traders.

¿Cómo pueden los traders reducir su nivel de ansiedad por el rendimiento? He aquí algunas estrategias que he descubierto son efectivas:

1. Céntrese en las metas de procesos cuando piense en el trading, en vez de en los beneficios y pérdidas. A los traders les gusta fijarse metas, pero muy a menudo las metas monetarias terminan creando una presión innecesaria. Las metas que se centran en el proceso de operar, tal y como limitar las pérdidas a dos tics si es un scalper o mantener las operaciones hasta que se alcance un stop dinámico. Una buena mentalidad es: “Si opero bien, los beneficios vendrán”. Esto quita mucha de la presión por rendir.

2. Aborde el riesgo en incrementos razonables. El riesgo actúa como una lupa sobre las situaciones y aumenta considerablemente las oportunidades de sentirse presionado por el rendimiento. Un tiro libre en los primeros minutos de un partido de baloncesto es el mismo tiro libre que en los segundos finales de un partido ajustado, pero hay una tremenda diferencia psicológica. Los traders que intentan aumentar radicalmente su tamaño descubren rápidamente que la operación que funcionaba con un contrato puede no funcionar con 10, debido a la presión para limitar demasiado rápidamente las pérdidas o tomar los beneficios antes de tiempo. Un aumento gradual del tamaño es mucho más eficaz que un salto impulsivo para el que uno no esté preparado emocionalmente.

3. Aléjese de la pantalla. El diálogo interno durante los periodos de ansiedad por el rendimiento interfiere con el procesamiento preciso de los datos del mercado, porque la parte del cerebro responsable de percibir y actuar en base a los patrones de mercado no se activa. Es mucho mejor alejarse de la pantalla y volver a centrarse en lo que el mercado le está dando que actuar a ciegas en base a sus miedos y complicar una situación ya de por sí difícil.

4. Utilice la práctica mental para familiarizarse con situaciones amenazadoras. Ésta tal vez sea la técnica más eficaz que he descubierto para reducir y eliminar el miedo por el rendimiento. Al utilizar una visualización guiada para enfrentarse repetidamente a situaciones amenazadoras y practicar mentalmente cómo le gustaría responder, uno puede eliminar buena parte del estrés cuando esas situaciones realmente ocurren. El objetivo es enfrentarse mentalmente tan a menudo a sus miedos que la respuesta para lidiar con los mismos se vuelva automática, como un hábito.

5. Vincule su práctica mental a estados mentales característicos. Ésta es una de las mejores estrategias que cubro en mi primer libro. Al aprender a situarse en un estado de intensa calma y concentración y practicando repetidas veces sus estrategias para lidiar con esas situaciones amenazadoras, un trader puede crear un vínculo entre el estado mental y la respuesta. Cuando hay una situación de rendimiento estresante, todo lo que necesita hacer el trader es recordar el estado mental que ha practicado y los comportamientos que ha aprendido a conciencia para lidiar con la presión surgirán automáticamente. Por ejemplo, si continuamente practica mentalmente una estrategia para mantener sus operaciones ganadoras mientras mantiene una concentración calmada, recrear esa concentración calmada durante su próxima operación ganadora hará que le resulte más fácil implementar el diálogo interno y el comportamiento asociado con mantener la posición.

6. Compruebe que está listo mentalmente antes de operar. Eliminar las expectativas perfeccionistas al comienzo de la sesión de trading puede contribuir enormemente a reducir la presión por el rendimiento. En cualquier momento que comience a pensar en “debería” es el momento de dar un paso atrás. Esos “deberías” incluyen exigencias internas para ganar una cierta cantidad de dinero, para operar con una cierta frecuencia, para recuperar un dinero que se ha perdido, para no dejarse dinero en la mesa, etc. Puesto que la ansiedad por el rendimiento a menudo se ve alimentada por unas exigencias a uno mismo excesivas, fijar y afirmar unas metas de trading razonables a lo largo de la sesión de trading pueden contribuir enormemente a reducir la presión por el rendimiento.

7. Viva la vida. Cuando algo se convierte en lo único importante en su vida, las presiones que acompañan el rendimiento aumentan exponencialmente. Los traders que se ganan la vida operando y que no tienen más intereses en su vida son especialmente vulnerables a la ansiedad por el rendimiento. Si el trading es todo su mundo y no le funciona, va a parecerle que el mundo se viene abajo. Al repartir los huevos de su autoestima en muchas cestas, los traders pueden asegurarse de que las inevitables pérdidas y malas rachas no alteren su confianza en sí mismos.

No puedo recalcarlo lo suficiente: la mayoría de los traders que están convencidos de que tienen unos problemas psicológicos profundamente arraigados o unos patrones de adicción al trading en realidad están atrapados en un ciclo de exigencias perfeccionistas, una mayor presión por su rendimiento, un aumento en su ansiedad, un rendimiento trastornado y unas nuevas exigencias para compensar por el fracaso. Tras un tiempo, los traders atrapados en tal ciclo comienzan a dudar si tendrán éxito alguna vez. Al tratar sus problemas en su origen – las expectativas que generan esa presión por rendir – los traders a menudo pueden dar la vuelta a su operativa en un periodo de tiempo sorprendentemente corto.

Traducido del original: “Behavioral Patterns that Sabotage Traders – Part Two”, de la recopilación de artículos del Dr. Steenbarger en www.brettsteenbarger.com/articles.htm


CARPATOS


Preguntanos algo, respondemos tus dudas.

Los felicito por su profesionalisismo! Tengo SAMI (San Miguel) y lei que gana x año 5 veces su valor y siempre distribuye dividendos (esto desde los fundamentos). Ahora les pregunto a ustedes que son especialistas en AT como la ven desde ahi. Gracias.

Lamentablemente no venimos siguiendo SAMI pero trataremos de subir en estos días un análisis sobre el producto.


saludos

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martes, 27 de julio de 2010

Buenas tardes, le ven algo más de recorrido al PR13, si vendo le hago +8%, para luego esperar ÁPBR más abajo. Muchas gracias, muy bueno lo de Uds.

Los bonos argentinos están muy bien, igualmente las ganancias se deben tomar, lo único seguro en los mercados es lo que se cierra y se cobra.
APBR por ahora no muestra nada interesante.

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ACCIONES y PUNTOS, actualización CENX


CENX presentó balance operando en el after hours en los 9,90 dólares, a continuación dejamos el gráfico de corto plazo y podemos observar como los 11 dólares propuestos por el blog para la venta de la mitad de posición que nos quedaba fueron los máximos de este producto en el corto plazo, lo cual nos deja una enseñanza para comentar, que las ganancias sólo son ganancias cuando se cierra una operación, actuar de manera estricta como planteamos evita estas situaciones, entramos a CENX en 9,27 /9,28 dólares y las vendimos en dos tandas, la última partida se vendió ayer (anexamos entrada) en 10,95 dólares, no nos interesa la expectativa del balance ni las chances de seguir sumando, si el balance era bueno que gane otro, a nosotros el rendimiento desde 9,27 a 10,64 mitad y 10,95 mitad nadie nos lo quita y a otra cosa, por ahora nos mantenemos al margen del producto hasta que nos de entrada nuevamente.


TriTangoTraders.


Entrada venta de ayer

http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/cenx-actualizacion.html

Entrada venta en 10.64

http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/acciones-y-puntos-actualizacion-cenx_23.html

Entrada de compra

http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/acciones-y-puntos-cenx-actualizacion.html

Buenas tardes, como ven IRE y NBG? Saludos. Fer.

Hasta 3,40 puede llegar NBG, 2,80 como zona de stop.
Tiene un gap por cerrar IRE en 4,55, puede extenderse hasta 5 dólares, 4,10 stop.
Igualmente el mercado alcanzó una zona importante planteada por el blog de 10.550/10.600, puede descanzar un poco, actualizaremos el blog más tarde.

Preguntanos algo, respondemos tus dudas.

INDICES actualización

DOW JONES alcanzando le objetivo propuesto de corto en los 10.550 /10.600, nos encontramos de viaje por razones laborales, actualizaremos el blog lo mayor posible, sí vamos a responder las preguntas o dudas que tengan los lectores.


TriTangoTraders.

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Situación intradía

El súper sector bancario es el que más empuja de los mercados ahora mismo tras los buenos resultados en Europa de entidades importantes como UBS.

En datos de media mañana sube +4,22% a 224,36 dejando ya muy atrás la media de 200 sesiones y dando rienda suelta a que la fuerza comparada con el Stoxx 600 rompa la tendencia bajista desde los máximos de septiembre y permitiendo que este valor ya aporte al índice algo en vez de restar.

Las aseguradoras suben +2,51% a 153,37 superando la resistencia de los 150 que aguanta desde marzo y sigue dando continuidad a la perforación al alza de la directriz bajista de la fuerza comparada con el Stoxx 600 desde los máximos de octubre, por lo que este valor vuelve a aportar al índice.

Los servicios financieros suben +0,73% a 235,99 y por el momento no pasan de los máximos del mes pasado pero también hay que vigilar su fuerza comparada porque está casi pasando al alza la directriz bajista desde los máximos de junio del año pasado.

En los bajistas tenemos a bebidas y alimentación con un -1,75% a 337,66 y ahy que tener cuidado porque la fuerza comparada con el Stoxx 600 está perdiendo la directriz alcista desde los mínimos de finales de mayo. LA pricipal razón son los resultados de Danone que ha presentado un 10% de bajada en los beneficios y su acción baja el 3,3%.

Viajes y turismo es el segundo más bajista con un -1,38% y bienes personales y del hogar baja -1%.

A corto plazo se ha cumplido el objetivo del H-C-H invertido que se veía muy claro en el futuro del eurostoxx desde hace varios días, y ahora llega el momento de la verdad.

Vean a dónde llega en diario dicho futuro del eurostoxx.

http://www.serenitymarkets.com/upload/comentarios/277201012893_eurostoxx_grande.gif
Y vean dónde llega el futuro del mini en diario:

http://www.serenitymarkets.com/upload/comentarios/2772010129523_mini_grande.gif
Como podemos comprobar ambos están de nuevo a la altura de la media de 200. Si ambos pasan sería un hito técnico muy importante. Si vuelven a fallar hasta aquí hemos llegado. Desde mayo este nivel lo ha resistido todo.
La ventaja en esta llegada, es que el principal factor bajista de los últimos tiempos la deuda periférica está mucho más calmado. Igualmente las instituciones están moderadamente compradoras.

Vamos a ver que sucede en estos importantes niveles.

Pero antes vean esta interesante cita de Bloomberg, donde cuentan un fenómeno muy a tener en cuenta:

Los fondos de inversióncolectiva, los fondos de pensiones y las universidades de
Estados Unidos están gastando más en acciones que en ningún otro
momento desde el comienzo del último mercado alcista,
precisamente al tiempo que los particulares manifiestan el mayor
grado de pesimismo en un año.
En julio las instituciones aumentaron al 68 por ciento la
proporción de sus carteras correspondiente a renta mobiliaria,
el nivel más alto en 15 meses, desde el 63 por ciento en abril,
de acuerdo con un sondeo de Citigroup Inc. La razón de
participantes optimistas a pesimistas en un sondeo de la
American Association of Individual Investors (Asociación
Estadounidense de Inversionistas Individuales) ha caído a 0,68,
el nivel más bajo desde el mes de julio del 2009, a partir de un
promedio de cuatro semanas.
La última vez que los gestores de capital y los individuos
estaban tan separados en su parecer sobre inversiones, fue a
comienzos del 2009, antes de que el Índice Standard & Poor’s 500
empezara un ascenso del 63 por ciento, de acuerdo con datos
compilados por Bloomberg.

Curiosos datos...y ya saben como funciona esto, divergencias entre manos débiles y manos fuertes...siempre aciertan los mismo. En cualquier caso a tener muy en cuenta.

Aquí tienen otro enlace que hable de algo parecido:

http://thetechnicaltakedotcom.blogspot.com/2010/07/investor-sentiment-i-am-squirrel.html

Y aquí el comentario completo de Bloomberg de donde he sacado la cita, aunque en inglés:

http://www.bloomberg.com/news/2010-07-25/stock-buying-hits-bull-market-high-at-institutions-as-individuals-retreat.html

Pasemos a otro tema.

Interesante análisis sobre el futuro del Dax, el que hace Javier M. Esteban Quebradas. Destaco lo siguiente:

El futuro del Dax ha rebotado desde los mínimos de marzo en dos claros impulsos alcistas. El primero de 1591 puntos, seguido de una corrección de casi 660 puntos, para a continuación hacer un segundo impulso casi idéntico (1580 puntos), seguido de otra corrección de 718.

Curiosamente, mientras los impulsos han sido casi idénticos en puntos, las correcciones han sido casi idénticas en porcentaje, con aproximadamente un 13% de corrección.

A partir de esa segunda corrección, el Dax intentó hacer un tercer impulso alcista que se ha visto frenado en torno a los 6350 puntos entrando en una fase lateral alcista, con bandazos muy fuertes, en la que aún se encuentra englobado.

A diferencia del Eurostoxx o del SP 500, que en las caídas han perdido, aunque de forma momentánea, los mínimos de febrero, podemos ver como el Dax se encuentra alcista sin discusión, con máximos y mínimos crecientes en todo el rebote desde marzo de 2009.

Y Javier tiene razón. Ciertamente el futuro del dax ha sufrido mucho menos que el eurostoxx, ya que todo el principal factor bajista que ha sido el tema de la deuda periférica, por supuesto afectaba menos a Alemania.

Sigo con el análisis:

El recorrido máximo de un tercer impulso alcista debería estar en la zona 7150-7250, proyección de los anteriores sobre los mínimos de la corrección del segundo impulso, mientras por abajo tiene bastantes soportes (cada 200 puntos). Mientras no se rompan los 5800 puntos a la baja, mantendrá máximos y mínimos ascendentes, por lo que la tendencia alcista no correrá peligro. La rotura de este nivel podría llevar al futuro a buscar niveles inferiores y habría que ver el volumen y la fuerza de las caídas para valorar la intensidad de la corrección

Pueden leer el análisis al completo, y ver todos los gráficos de acompañamiento en el blog de Javier, en concreto en este enlace:

http://opcionesyfuturos.net/analisis-tecnico-de-mediolargo-plazo-del-dax.html


Carpatos

como ven a ggal??

El cierre de hoy la dejó en el adr alcanzando los 6,40/6,50 dólares, zona que viene funcionando como resistencia desde abril, de pasar estos valores se pondría mejor, miramos de afuera esperano definiciones, a partir de la semana próxima pronfundizaremos el análisis en papeles locales.

TTT.

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lunes, 26 de julio de 2010

Como ven a TWTC ?? Gracias!!

Como máximo puede alcanzar los 20 dólares, en caso de corrección contra los 18,75 dólares tomaría posición con stop en 18,30/18,50 dólares.

TTT.

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INDICES actualización

DOW JONES mantenemos el objetivo corto de 10.550/10.600 puntos para posteriormente corregir, soporte pasa de 10.250 puntos a 10.350 puntos como zona a no perforar en baja.

SP500 mantenemos el objetivo de corto en torno a los 1.120 puntos, el soporte lo subimos de 1.080 a 1.090/1.095 puntos en caso de baja.

TriTangoTraders.


900 puntos de alza desde esta entrada
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/96009650-puntos-tritangotraders.html

Hola, el blog es muy bueno, realmente. Como ven al cupon TVPP, creen que puede continuar esta suba (casi descontrolada). saludos

Demasiada suba, esperaremos algún achique para tomar posición.

TTT.

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Hola, soy Jaime, me encanta el laburo, por que no tiran unos puntos claves del dow hasta que objetivo llegara, 10.800 11.200?? que chances tendria, y para donde los ven... me gustaria que sea mas ordenado el blog, pero el resto un mole. GRACIAS..

10.550/10.600 luego vemos, el tema del orden es algo a mejorar, lo que tratamos es en cada entrada poner el link de las anteriores para que se pueda seguir el hilo de la cuestión, ya van a venir cambios.

TTT.

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Como ven PBR?

Fijate en las etiquetas al costado derecho Petroleo Brasilero.

TTT.

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HOLA EXCELENTE EL BLOG, PERO COMO QUEDA CITIBANK, POR QUE 4,10 ROMPIO 4,12, TIENE EL MISMO TARGET DE BAC, ME PODES DECIR CAPO, HASTA DONDE IRIA ESTA BASURA.. GRAX X DIOS, ESTO COMO CRECIO....

En el caso del C te diría que tendrá una suba escalonada, en 4,15 habilita 4,30 (doble techo) de superarlo va a alcanzar el que era nuestro objetivo secundario de 4,60.

TTT.

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Excelente blog asi como sus analisis. Un ejemplo de profesionalismo.entre los mejores. Los felicito sinceramente! Con los indicadores saturados en sobrecompra, ven al TS mas alla de cerrar el gap de U$S 40? Muchas gracias, Martin!

Martín, hacé click en la última entrada de Tenaris en etiquetas, tenemos un objetivo de 40,50/41 como máximo de corto, siendo los 39 el soporte clave en cualquier corrección.

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Hola, estaba leyendo la entrada que comentaron en el Bac, ya confirmo? gracias y saludos, damian.

14/14,15 zona a superar para intentar ir por ese gap que dejó entre 14,70/15 dólares.

TTT.

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INDICES actualización

http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/dow-jones-and-sp500.html

Mantenemos esta última entrada en vigencia, cuando se alcancen estos puntos pondremos nuevos objetivos.

TRITANGOTRADERS.-
formspring Preguntanos algo, respondemos tus dudas.

MGM actualización, acciones y puntos

Como teníamos estipulado vendimos la mitad de posición en MGM en 10,94 dólares, mantenemos la mitad y subimos el stop a 10,50 dólares.

TriTangoTraders.

entrada anterior
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/acciones-y-puntos-mgm-actualizacion_24.html

CENX actualización

Vendimos la mitad de posición de CENX en 10,95 dólares contra los 11 dólares planteados en la entrada anterior, posición comprada en 9,28 dólares.


TriTangoTraders.

entrada anterior

http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/acciones-y-puntos-cenx-actualizacion_24.html

Jose como lo ves de Corto a River? gracias

buyyy buyyy pablito

formspring Preguntanos algo, respondemos tus dudas.

Excelente Blog, ante todo gracias por compartir vuestros conocimientos, no conozco otro lugar asi, mi pregunta es la siguiente: Que opinan de tomar posisión en Aluar? Muchas Gracias

Era para tomar posición en al zona de 3,60/3,70, ahora esperaría ver que pasa en la zona de 4 mangos.

formspring Preguntanos algo, respondemos tus dudas.

Cómo ves APBR en el corto?? Saludos!

De corto fijate en la entrada última de PBR, vemos 38 dólares como objetivo, está muy lento el papel 35/35,50 no debería caer.

TTT.

formspring Preguntanos algo, respondemos tus dudas.

En 1º lugar mis felicitaciones, excelente trabajo!!! Mi pregunta es cómo ves a FAZ en estos precios , o le ves recorrido aún al FAS?.Gracias.

Gracias por las felicitaciones, sobre FAZ si ves el gráfico está operando sobre un triple piso en la zona de 13,70 no tomaría posiciones sobre 14,15 y luego 14,40 se pondría mejor, FAZ hasta la zona de 23,60 podría llegar. Un abrazo.


Editamos: FAZ es un instrumento que si bien podemos analizarlo, cualquier análisis es de predicción baja ya que al ser un apalancado x3, va perdiendo valor a través del tiempo y lo que en realidad hay que hacer, es analizar el subyacente al cual replica.


TriTangoTraders.

formspring Preguntanos algo, respondemos tus dudas.



SGG actualización


Objetivo cumplido y superado para SGG, etfs que replica el azúcar.



TriTangoTraders.




Repaso de entradas SGG.


JOSE COMO VEZ CITI A CORTISIMO PLAZA, GRAX EXCELENT BLOG

Debería pasar 4,10/4,15 para mejorar y mínimamente vaya a testear los 4,30, último máximo donde definiría.


TriTangoTraders.

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Situación intradía

La evolución de la sesión pivota sobre los estrés test del viernes. Vamos a ver cómo están las cosas y cómo afecta a la sesión de hoy.

Para empezar, respecto a los estrés test, creo importante destacar dos cosas, además de lo ya dicho.

Por un lado, que España es el único que ha sometido a las pruebas a todas sus entidades... posiblemente si los otros hubieran hecho lo mismo, habríamos tenidos muchos más suspensos. Los otros países iban con unos pocos bancos.
Por otro lado, que en el escenario por ejemplo de deterioro de la vivienda, cada país ha tomado criterios diferentes y España ha sido bastante severo, lo que da mayor credibilidad de lo que pensaba a la prueba realizada. Vean esta cita de El país donde se explica un poco el tema:

Más en concreto, la información facilitada por el CEBS señala que en el escenario de referencia, España prevé una caída de los precios de la vivienda del 3,8% en 2010 y del 5,2% en 2011, que en el escenario de tensión se convierten en descensos del 8,8% en 2010 y del 15,2% en 2011, es decir, una caída acumulada del 23% en dos años. En cuanto a la caída de los precios de las oficinas, se prevé un descenso acumulado del 55% en dos años.

Esos supuestos españoles contrastan con los que han asumido otros supervisores. Alemania, Holanda o Reino Unido prevén en el peor de los casos caídas de precios del 10% anual tanto en oficinas como en vivienda y Francia, solo del 4,5% al año. Italia es aún más conservadora y prevé que los precios apenas caigan en el escenario más adverso (1,6% en 2010 y 2% en 2011), sin apenas diferencia con el escenario base. En Grecia, un país con una crisis mucho más grave que la española, las caídas de precio previstas tanto para los pisos como para las oficinas son de menos del 7% en dos años, frente al 55% español de las oficinas y el 23% de las viviendas. Por no hablar de Austria, que tanto si las cosas van según lo previsto como si se da el escenario más adverso, toman para sus supuestos una subida de las oficinas y de los pisos del 2% en 2010 y del 2,7% en 2011.

Pueden leer todo el artículo de El País en el siguiente enlace:

http://www.elpais.com/articulo/economia/Espana/aplica/examen/mayor/ajuste/inmobiliario/elpepieco/20100724elpepieco_10/Tes
Pero en contraposición a todo esto, la que se presumía perfecta Alemania, no ha hecho los deberes. Vean esta cita de EFE:

Seis de los 14 bancos alemanes que se
sometieron a las pruebas de solvencia del Comité Europeo de
Supervisores Bancarios (CEBS) no dieron todos los datos sobre sus
cuentas, ya que no detallaron su cartera de deuda soberana.
Según informa hoy el diario "Financial Times", los bancos que no
cumplieron el compromiso de facilitar toda la información para
calibrar su capacidad de respuesta a una eventual nueva recesión
fueron el Deutsche Bank, el Hypo Real Estate, el Landesbank Berlin,
el Postbank, y los grupos los grupos DZ y WGZ.
En una entrevista con este diario, el secretario general de la
CEBS, Arnoud Vossen, recordó que "acordamos con todas las
autoridades supervisoras y con los bancos que en este ejercicio se
revelarían todos los datos sobre riesgos soberanos".
Precisamente esta cuestión ha provocado tras las alzas iniciales a bancos como el Deutsche Bank y han dado la vuelta a la baja a los índices europeos.

Según la sesión ha avanzado, la cara de póker del mercado se ha hecho más evidente al estar tanteando todos los participantes del mercado cómo reacciona el resto.

Durante el fin de semana no han faltado críticas de traders institucionales y gestores a los test de stress diciendo que dicen más bien poco de la rigurosidad de los mismos, con la estrella de todo el lío en que el empeoramiento de las condiciones se haya focalidado en la deuda de los libros de trading pero no el bancario que se lleva a vencimiento, lo que no toma en consideración la devaluación de la cartera en el mark-to-market si las cosas emperoran, pero claro, si la llevas a vencimiento, te da igual esto precisamente por que lo llevas a vencimiento, pero el peligro real es que se está tomando como axioma que ningún emisor de esa deuda va a quebrar, aplazar o reestructurar esa deuda que es lo que podría afectar de verdad a toda esa tenecia de deuda y reflejar una pérdida en los libros, con lo que la solvencia de los bancos está ligada totalmente a que ningún país tenga problemas serios, lo que ensucia parte de la "fortaleza" de los test.

De momento todo el mundo duda y espera a ver qué hacen las demás. Además da respeto el hecho de que el mini se aproxima a la resistencia 1.110 donde está la media de 200 y donde se para una otra vez desde hace mucho.

Interesante este artículo de Mark Hulbert en Credit watch:

A bearish predisposition

Commentary: Advisers are not betting on rally

http://www.marketwatch.com/story/market-timers-remain-quite-subdued-about-stocks-2010-07-22

Mark es el asesor más reputado en seguir cientos de boletines y recomendaciones diarias, para valorar sus aciertos y su posición conjunta en el mercado.

Como podemos ver le ha llamado poderosamente la atención cómo, aunque el jueves fue el mejor día en Wall Street en dos semanas, los asesores a corto plazo, seguían igual de bajistas que cuando se inició la sesión.

Mark llama la atención con el fenómeno empieza a parecerse en cierta manera a marzo de 2.009 por ley de sentimiento contrario. En cualquier caso una opinión interesante.

Pasemos al repaso semanal de Javier M. Esteban Quebradas sobre la marcha de los vencimientos de opciones del eurostoxx.

Como cada lunes, vamos a repasar cómo quedaron los vencimientos de opciones del Eurostoxx a cierre del viernes.

Empezamos con agosto, que mantiene el strike con menor número de opciones en los 2700 puntos, como la semana anterior, con un 10,47% de opciones en dinero. El open interest, después de vencer el de julio la semana pasada ha subido bastante hasta las 2.181.137 opciones. Me sigue llamando la atención la fuerte subida de la pendiente en el gráfico a medida que subimos por encima del strike 2750.

El de septiembre se mantiene por octava semana consecutiva en los 2700 puntos, con el 16,94% de opciones en dinero. El open interest sube ligeramente hasta 5.056.724. Aquí llama la atención la pendiente alta hacia strikes más bajos, haciendo poco probables caídas por debajo de los 2500-2450 puntos.

La semana pasada empezó a cotizar el vencimiento de octubre. El open interest es aún muy bajo, 92.712, y el strike a título informativo, está en los 2600 puntos.

En el vencimiento de diciembre, se mantiene la situación como las pasadas semanas, con los strikes 2600, 2700 y 2800 empatados rondando el 29,70% y los 2900 a menos de un punto. El open interest sube esta semana hasta 13.392.064.

by carpatos

domingo, 25 de julio de 2010

Tritangotraders respuesta rápida

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TriTangoTraders.

y cómo vemos a los bancos Santander y BBVA

STD tiene un objetivo en torno a los 14,50/15 dólares, si tendría posición cuidaría que no caiga de la zona de 12,50 dólares.
BBVA está en la misma sintonía, 14 dólares podría alcanzar o cerca de ese valor, 12 dólares zona que no se debe perforar.

TriTangoTraders.

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abajo de 10.250 cambia la tendecia???

Te invito a que mires la entrada de índices del blog, no debería caer de la zona de 10.250 puntos incluso no debería caer debajo de 10.300/10.350 puntos el DJ.

TriTangoTraders.

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Como ves el mercado?

De corto plazo al alza con atención a los 10.250 puntos de Dow para no cambiar la tendencia.

TriTangoTraders.

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BAC Bank of America


Dado que nos consultaron sobre BAC via email ponemos esta entrada, no mucho por decir sobre este producto simplemente que superando la zona de 14/14,15 dólares irá por el cierre del gap dejado en 14,70/15 dólares, de darse esto pondremos nuevos objetivos para este banco, mientras no supere el valor planteado no tomaríamos posición en BAC.
Simplificar es una cuestion importante a la hora de invertir.


TriTangoTraders.

PBR actualización




PBR producto que se comporta por debajo del rendimiento gral del mercado, en el corto plazo al superar los 36 dólares (linea horizontal celeste) como hemos puesto en entradas anteriores esperamos alcance la zona de 38 dólares (linea horizontal verde), como objetivo de venta para el blog, de superar ese valor con fuerza volveremos a ponernos objetivos para este producto, stop de la inversión 35/35,50 dólares.
Las noticias en torno a la emisión de acciones le ha quitado dinámica y rendimiento a Petrobras Brasil, igualmente estamos más que conformes en los puntos propuestos en los últimos meses con este producto, sin esperar resoluciones tratando de anticiparnos pusimos la zona de 32/33 dólares como zona de compra y los 39/40 dólares como zona de venta, posteriormente como podemos apreciar en el gráfico se ha tornado difícil de operar con poco movimiento.


entrada zona tritangotraders compra
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/05/pbr-actualizacion_4658.html

entrada zona tritangotraders venta
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/06/pbr-actualizacion_21.html

TriTangoTraders.

TENARIS actualización


Como venimos anticipando los 39/39,5 dólares que fueran resistencia durante 3 meses aproximadamente se superaron, el objetivo de corto plazo para TS está en torno a los 40,50/41 dólares, cierre de gap y posteriormente en los 41,5/42 dólares como objetivo secundario para luego empezar una corrección, para que este proceso alcista se mantenga intacto necesitamos que no se perfore nuevamente la zona de 39 dólares marcada con linea horizontal celeste, de darse los objetivos TS superará la zona de 40 dólares, punto importante en el gráfico de largo plazo.



Anexamos entrada DEL 18 DE MAYO de TS donde se puede ver la zona de 33/34 dólares planteada por el blog para un gran rebote, sin el diario del lunes TriTangoTraders anticipando los movimientos.
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/05/ts-actualizacion_18.html

TriTangoTraders.

sábado, 24 de julio de 2010

9.600/9.650 PUNTOS, TRITANGOTRADERS


POR AHORA AQUELLOS VALORES SIGUEN SIENDO PISO
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/dow-jones-actualizacion.html

TRITANGOTRADERS.

TENARIS y PBR

TENARIS superó la zona de 39/39,50 dólares, objetivo de corto 40,50/41 dólares.
PBR objetivo de corto 38 dólares, producto que no logra dinamizar al alza, stop 35,50.


TriTangoTraders.

http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/ts-actualizacion-corto-plazo.html

IRS IRSA ADR

IRSA sigue sin darnos compra, la seguimos atentos 11 dólares punto a superar.

TriTangoTraders.

entrada original

http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/irs-irsa-inversiones-adr.html

DOW JONES and SP500

Objetivos 10.550/10.600 puntos y 1.120/1.125 puntos, dentro de este marco creemos que los 10.350 y los 1.090/1.095 no deberían ser perforados a la baja como primer soporte y posteriormente los 10.250 y 1.085 como fundamentales para seguir sana la suba.


entrada anterior

http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/tritangotraders-resumen-puntos-stops.html


TriTangoTraders.

ACCIONES y PUNTOS, CENX actualización



CENX esperamos alcance los 11 dólares donde tiene resistencia para vender la mitad de posición restante, posteriormente esperaremos ver como se comporta el producto, en caso de superar los 11 dólares con fuerza tomaremos posición para alcanzar un objetivo de 13 dólares.

Martes 27 de julio presenta balance CENX.

Entrada CENX compra
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/acciones-y-puntos-cenx-actualizacion.html

TriTangoTraders.

ACCIONES y PUNTOS, MGM actualización

MGM esperamos alcance los 11 dólares de corto plazo para vender la mitad de posicion en cartera como tenemos estipulado en entradas anteriores, desde que pusimos la entrada MGM punto o banca, el papel lleva una recuperación de 1,6 dólares.

Stop de nuestra posición 10 dólares.

TriTangoTraders.


Entrada anterior
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/mgm-acciones-y-puntos-actualizacion.html


entrada original MGM

http://tritangotraders.blogspot.com/2010/07/mgm-punto-o-banca-actualizacion_17.html

viernes, 23 de julio de 2010

ACCIONES y PUNTOS, actualización CENX

Vendimos la mitad de posición en CENX en 10,64 dólares, mantenemos la restante mitad y ajustamos el stop a 9,75 dólares, posición comprada (ver entradas anteriores) en 9,28 dólares.

TriTangoTraders.

MGM acciones y puntos actualización

Tomamos posición en MGM en 10,27 dólares, nos ponemos un stop en 9,90/10,00 dólares.

TriTangoTraders.

Situación intradía

A estas horas el súper sector de recursos básicos es el que más sube con un +2% a 504,16. La cota de los 500 ha sido resistencia unas cuantas veces en la formación el HCH que se ha creado desde diciembre del año pasado, pero que ahora está en jaque. La subida de ayer ha puesto al RSI justo en la directriz bajista del RSI desde la cabeza de la figura y si la perfora el HCH perdería fuerza.

Las mineras en Reino Unido siguen dando continuidad a la rotura al alza de la media de 200 a 30 minutos.

RIO TINTO PLC - REG 0,69
ANGLO AMERCIAN 1,92
BHP BILLITON 1,12
XSTRATA PLC 1,19
ANTOFAGASTA 0,69

El segundo súper sector que más sube es el de viajes y turismo con un +1,23% a 122,42. Hoy está superando la directriz bajista desde los máximos de abril, lo que podría llevarnos a los máximos del mes pasado en los 125.

Las que bajan sólo son 2, cuidados de la salud con un -0,5% que sigue bajo los efectos de la karkasa invertida en los máximos de mes y que busca el soporte de los mínimos de este mes en la zona de los 360.

Tecnológicas bajan -0,28& a 199,14 y están luchando contra la directriz bajista desde los máximos de abril.

Los bancos están con presión y están saltando a la comba con las cifras rojas debido a la espera de los test de stress y tiene potencial para bajar.

Estamos en un tramo alcista a corto, tras las buenas vibraciones dadas ayer por los resultados de EEUU, y la esperanza de que los estrés test salgan bien. Que lo harán porque su rigor va a dejar mucho que desear.

No hay que olvidar que desde el punto de vista técnico en el gráfico del futuro del eurostoxx en 30 minutos sin nocturno, como ya hemos venido comentando seguimos dentro de una interesante figura de H-C-H invertido con objetivo teórico en el entorno 2.780.

Pero si miramos de una forma más amplia seguimos dentro de un lateral de medio plazo muy claro.

La primera cota clave por arriba sigue siendo el nivel de 1.110 en el mini S&P 500 por donde pasa la media de 200 y donde nos hemos estrellado una y otra vez desde mayo. Por encima parece claro que se iría con rapidez como poco a la zona 1.125-1.130.

http://www.serenitymarkets.com/upload/comentarios/2372010953243_mini_grande.gif
Lo importante en estos casos es tener la mente abierta. Un lateral es un lateral, y puede salir por cualquier lado... incluso hacia arriba, por mal que estén los datos macro. Hay que aceptar mentalmente cualquier posibilidad.

Me ha gustado a este respecto este comentario de Droblo, en su artículo de La semana en los mercados:

http://www.euribor.com.es/2010/07/23/la-semana-en-los-mercados-60/

Precisamente por estar el mercado bursátil tan difícil voy a recordar los que a mi juicio son los 3 errores más comunes del inversor en bolsa:

1. Creer que los argumentos de uno pueden vencer a la tendencia. Esto de un modo u otro nos pasa a todos, como seres que razonamos y que gustamos de tener razón y de defender nuestras posturas creemos que por ser lo más lógico y razonable lo que hemos decidido ello nos va a llevar a vencer a “los mercados”, pero olvidamos que en muchas ocasiones la bolsa no se comporta con racionalidad y que -como dice Campuzano de Citibank- “aunque no tenga la razón, el mercado siempre tiene más dinero que nosotros”. Este año lo hemos visto en aquellos que con buena lógica compraron en enero acciones de Telefónica con el argumento de que ofrecían unas 6 veces más rentabilidad por dividendo que el euribor en las mismas fechas. Un buen razonamiento pero que de poco consuelo sirve si las acciones en pocos meses pierden una sexta parte de su valor. Mi mayor descalabro este año en mi operativa también se produjo con muy buenos argumentos…

2. No establecer límites máximos de pérdidas. Esto es quizás lo que más nos cuesta a todos, saber perder, pero es algo necesario. Aguantar (y su derivación más común, doblarse) y ver cómo buscando una rentabilidad del 10% ,en pocas semanas una inversión ha perdido una cuarta parte de su valor como este mismo año ha pasado en muchos valores españoles, es un error demasiado común y demasiado peligroso. Las fuertes bajadas de 2008 debían haber expulsado estos comportamientos de los mercados pero el fuerte rebote desde marzo de 2009 volvió a hacer creer a muchos que la forma de ganar en bolsa es aguantar y aguantar. Es un error, se pierde dinero, coste de oportunidad, comisiones y el efecto inflación. Todas las principales bolsas de las economías desarrolladas están a día de hoy por debajo de como estaban al comienzo de este siglo: eso es un dato, no una opinión. La idea de que a largo plazo la bolsa es la inversión más rentable procede de una larga racha alcista que se vivió a fines del siglo pasado que hace ya muchos años que no es cierta. Y eso que hablamos de índices, que como ya he explicado alguna vez, siempre tienen un sesgo alcista tramposo porque cuando un valor de un índice de referencia cae mucho se le expulsa y deja de salir “en la foto”, son famosos los casos de Lehman, GM, Fannie Mae, Freddie Mac…en España quizás el mayor ejemplo fue Terra, pero ha pasado con muchas compañías más pequeñas como Prisa o Zeltia.

3. No diversificar. Esto parece muy obvio y de hecho el propio dicho popular lo dice “no hay que meter todos los huevos en la misma cesta” y cualquier gestor es lo primero que aconseja cuando alguien se quiere iniciar en bolsa. Sin ir más lejos este fin de semana salió un artículo que lo resume “Cautela y diversificación es la receta de los expertos” Sin embargo, sigue siendo muy común: hace 7 días alguien en el foro pegó un post con lo que según él era su cartera de bolsa y básicamente eran 120 mil euros invertidos en acciones de tres bancos españoles. Eso nos da una idea de lo poco que esta crisis nos ha enseñado: seguimos sin diversificar nuestras inversiones ni por productos ni por sectores ni por países.


Ya les he hablado hace algunos días del curioso fenómeno que va en incremento en EEUU.

Se está dando un fenómeno no visto en muchos años, hubo algo parecido en el 87, y poco más antes, como es una enorme correlación de los valores con los índices.

Me explico, cada vez más frecuente que cuando sube el índice, la mayoría de valores suban y viceversa cuando bajan los índices.

Bespoke publicó ayer un estudio sobre el S&P 500 realmente curioso. Estudió desde 1.990 cuántos días se dieron cada año en los cuales se vieran más de 400 valores siguiendo la misma dirección del índice S&P 500, ya sea arriba o abajo.

Pues bien, vean los datos:

1990 tan solo 9.
1991 cuatro días.
Entre 1992 y 1996, es decir durante cinco años completos, solo se dieron dos días así. No dos días cada año, dos días de suma total de los cinco años.
En 1997 diez días.
Entre 1998 y 2002, sumando los días vistos en el total de los 5 años tan solo doce días, apenas un par de días por año de media.
En 2003, veinte días.
En 2004, diez.
En 2005 nueve días.
En 2006 once.

Y aquí viene el cambio, en 2007, 32, en 2008 52, en 2009, 47 y en lo que va de 2010 ya llevamos 49, con lo cual es de suponer que vamos a romper el máximo histórico.

¿La razón? Bespoke demuestra con otros estudios complementarios que todo se debe a la aparición de los etfs. Cuando sube su volumen sube la correlación entre los valores, cuando baja su volumen baja la correlación.

¿Esto es bueno o malo? Pues no está muy claro, pero debemos tenerlo en cuenta en la operativa, porque esto lo que empieza a minimizar es el tema de seleccionar valores, cada vez se fomenta que cuando venga el susto caigan todos los mejores y los peores, y al revés en las alzas.

Cambiando de tema, esta tarde a las 18h se darán los resultados de los estrés test. Desde luego que los han descafeinado tanto que el que no lo pase es para salir huyendo...

El caso es que la gran incógnita es cómo reaccionaremos el lunes a los mismo. Hoy el País despertaba la alerta al publicar un artículo en el que afirmaba que varias Cajas Españolas no van a pasar. Goldman comentaba por su parte que pasarán sólo el 89% de las entidades. En fin, que será importante ver a partir del lunes cómo nos tomamos el tema...

Estas son las previsiones de la CNBC por ejemplo:

España - Algunas cajas no los pasan

Portugal - Una o dos entidades posiblemente no los pasan

Grecia - Pasan todos ¡¡¡¡¡

Alemania - Se espera que una entidad no pasa

Francia - Pasan todos

Irlanda - Una dudosa

UK - Todos pasan

Italia - Todos pasan

Austria - Todos pasan

Belgica - Todos pasan

Holanda - Todos pasan

Polonia - Todos pasan

Eslovenia - Todos pasan

Suecia - Todos pasan


Carpatos

jueves, 22 de julio de 2010

Tritangotraders resumen, puntos, stops

MGM : Sigue sin darnos compra contra los 10,25 dólares, de superarlos tomaremos posición con objetivo cercano a los 11 dólares de corto plazo.

PBR : manteniéndose sobre 36 dólares, punto que manejamos para tomar posición, nuestro stop lo ponemos en 35,40 dólares.

CENX: mantenemos la posición comprada en 9,28 dólares, subimos nuestro stop a los 9,50 dólares desde 9,10 anteriores.

TS : superó los 39 dólares con gap de apertura alcanzando los 39,50 dólares, de superar esta zona 40,50/41 dólares es el objetivo, no debería caer de 38,80/39 dólares en el corto plazo, zona de resistencia en las últimas 7 ruedas.

INDICES : AL SUPERAR LOS 10.250 PUNTOS planteados en el blog, el mercado tiene altas posibilidades de alcanzar la zona de 10.400 puntos y posteriormente los 10.550 puntos aproximadamente, en un marco como el que tenemos de movimientos sobre apertura con gaps para nosotros lo 10.200/10.250 puntos en el Dow Jones no deberían ser perforados de corto. SP500 DE SUPERAR LOS 1.100 PUNTOS HABILITA un objetivo en torno a los 1.130/1.140 puntos, al igual que el Dow creemos que el SP500 no debería caer para mantener sana la suba por debajo de los 1.080/1.085 puntos.

RECORDEMOS QUE MAÑANA SE PUBLICAN LOS RESULTADOS EN LOS TESTEOS QUE SE REALIZARON A BANCOS EUROPEOS.

TriTangoTraders.

Por razones ya comentadas no actualizamos gráficos, trataremos en breve de volver a la normalidad.

TRITANGOTRADERS

Por razones laborales nos vemos con inconvenientes para actualizar permanentemente el blog en el día de hoy y mañana, igualmente intentaremos actualizar la mayor cantidad de veces posibles.
10.250 puntos de Dow Jones debería ser soporte de esta suba que vemos, mantenemos cartera en CENX, esperamos confirmación en MGM.

TriTangoTraders.

Soportes y resistencias actualización

DOW JONES: R1 10.200 R2 10.250 / S1 10.100 S2 10.000.
SP500: R1 1.085 R2 1.090 / S1 1.060.


TriTangoTraders.

Situación intradía

Seguimos en un mercado muy lateral y complejo que cambia de dirección de forma constante bajo cualquier excusa.

Hoy nos toca subir. Y eso que los augurios iniciales no eran buenos, ya que ayer Bernanke dio un susto a los mercados con un discurso del que se destilaba un largo período de crecimiento anémico, bajos tipos, y baja inflación (si no deflación).

Pero a media mañana se ha cambiado de dirección. Las excusas han sido las perspectivas de que los estrés test van a salir muy bien, algo de lo que caben pocas dudas, porque parece que se han hecho con poco rigor y a medida para que casi todo el mundo lo pase, y además ha habido un par de sorpresas positivas agradables en forma de datos de PMI de servicios y manufacturas, y de pedidos industriales de la eurozona mucho mejor de lo esperado.

El mercado sigue muy confuso y no sabe muy bien con qué carta quedarse.
No obstante a muy corto a estas horas se aprecia un H-C-H invertido en el futuro del eurostoxx en 30 minutos sin nocturno que si se termina de confirmar apuntaría bastante más arriba.

http://www.serenitymarkets.com/upload/comentarios/22720101132513_eurostoxx_grande.gif
Les recomiendo que vean este muy interesante enlace, y vean si España era el gran problema mundial que se dijo. Creo que a la vista de lo que van a ver, el grave problema mundial está muy lejos de aquí, de verdad que merece la pena ver esto, es impresionante:

http://www.usdebtclock.org/

También me ha parecido muy interesante este artículo de Funds People, en relación con todo lo que dijo ayer Bernanke, que sigue negando la evidencia del serio peligro de entrada de nuevo en recesión:

¡Las segundas partes nunca fueron buenas!

http://www.fundspeople.com/blogs/35/3929/Las-segundas-partes-nunca-fueron-buenas

Les destaco algunas citas que me parecen importantes:

Si hay alguien a quien puedo dar crédito en sus predicciones es a J.P Hussman. Sencillamente porque las 3 únicas ocasiones en las que ha hablado de peligro de recesión han sido Octubre 2000, Noviembre 2007………….y hoy. Mientras que el consenso de los analistas nunca ha anticipado correctamente una recesión, Bernanke o Greenspan tampoco, sino más bien todo lo contrario asumiendo que el mercado no podía sino recuperarse.

(.../...)

Pero, si tenemos en cuenta la situación del enorme endeudamiento actual, (sobre el que no quiero volver a incidir, los datos por si solos ya son demoledores) Reinhart & Rogoff “this time is different” Mauldin “The end of the supercycle” o Meredith Whitney, que rara vez se equivoca y que ve una segunda caída en el sector de la vivienda en EEUU (lo que implicaría otro 20% de caída adicional en el precio de la vivienda) con claras implicaciones para el sector financiero, sería imprudente tomar a la ligera la posibilidad de una nueva recesión.

Hussman identifica 4 indicadores para seguir el riesgo de una posible recesión:

1) Los Spreads de crédito entre la deuda corporativa y el activo sin riesgo, se abren por encima de los niveles de los últimos 6 meses.

2) La diferencia entre la rentabilidad del bono a 10 años y la de las letras a 6 meses cae por debajo del 2.5%. Lo que significa que el mercado financiero espera una mayor caída del crecimiento futuro, si los otros indicadores son desfavorables el spread por debajo de estos niveles indica problemas serios, por lo que ya no importarán ni el desempleo, ni la inflación ni el resto de indicadores.

3) Si el mercado (S&P 500) cae a los niveles anteriores de los 6 últimos mes. El mercado es un buen indicador de la percepción del riesgo y de los beneficios empresariales. Mientras que la economía no siempre se desacelera tras una caída del mercado, las mayores caídas económicas se han producido a lomos de fuertes correcciones de los mercados. Estos suelen llegar a sus máximos cuando la economía ya no puede mejorar más—el desempleo es bajo y las empresas funcionan a plena capacidad- el problema es que cuando las cosas no pueden mejorar tienden a empeorar.

4) El ISM manufacturero desciende por debajo de 50, indicando una contracción en la actividad manufacturera. Este índice está fuertemente correlacionado con el crecimiento del PIB, y en combinación con los otros 3 indicadores ha anticipado todas y cada una de las anteriores recesiones.

En la actualidad las primeras dos condiciones ya se han dado, la tercera está a punto de ocurrir y la última es posible y probable a tenor del WLI del ECRI.
El resto del artículo sigue aportando referencias muy importantes.

Con todo esto, sería totalmente factible que sigamos viendo un mercado de bandazos enormes, para estar siempre en el mismo sitio, incluso durante años... esa era la hipótesis original de Draaisma que a mí no se me olvida...

En cualquier caso me gustaría hacer una precisión positiva.

Si uno lee las crónicas parece que se desprende de las mismas que esta campaña de publicación de resultados está siendo mala porque están fallando las ventas, pero una vez más el mercado se mueve por sesgos psicológicos a veces irracionales. Los datos no nos dicen nada de esto.

Según datos de Bespoke, con muchas compañías ya que han publicado, tenemos un 73% de resultados mejor de lo esperado, mucho mejor que la media histórica del 62%. Pero ahora viene lo bueno. Hay un 73% de compañías que han dado ventas mejor de lo esperado, algo que no se había visto desde 2004.

Como vemos la psicología del mercado es curiosa, se queda con 3 o 4 compañías que le suenan mucho que efectivamente tenían ventas peor de lo esperado, pero no se da cuenta que las ramas no le dejan ver el bosque y que la temporada de publicación va mucho mejor de lo que parece, y para nada hay ventas generalizadas peor de lo esperado.

Pasemos a otros temas.

El viernes pasado se produjo un curioso hecho en los mercados de futuros. En concreto en el mercado del cacao.

El Hedge Fund británico Armajaro, cuyos directivos tienen mucha relación con el mercado del cacaco, compraron futuros por 240.100 toneladas de haba cacao. Pero lo más sorprendente es que pidieron la entrega física del producto. Ya saben que la inmensa mayoría de poseedores de futuros de materias primas largos o cortos cierran la posición para no recibir o dar la entrega pero en este caso si se pidió la entrega.

Hay que tener en cuenta que según la agencia AFP, esto supone el 15% de las existencias mundiales y el 25 % de las existencias europeas.

Con esto consiguieron un subidón del precio del cacao que se fue a máximos desde 1977. Esto es una maniobra que se llama habitualmente arrinconar al mercado.

El poder está ahora en manos de ese fondo.

Ya ven cómo se juega en el mercado, aquí no se hacen prisioneros.

¿Y esto podría pasar en otros mercados? Todas las crónicas dicen que esto pasa en el cacao porque es un mercado pequeño y tal y cual. Pero no lo tendría un servidor tan claro. Ya pasó algo parecido en el mercado de la plata, y algunos analistas temen que algún día podría pasar... en el mercado del oro...

En este artículo en francés:

http://sachakin.blogspot.com/2009/03/vers-une-bulle-sur-l-or.html

pueden ver cómo alguien que entiende mucho del mercado del oro, no un analista cualquiera, dice que puede pasar pefectamente.

En concreto me refiero a Marc Gugerli, que es gestor por ejemplo del fondo especializado en oro de Julius Baer. Marc comenta que el mercado de derivados de oro es exageradamente grande. Tan grande que representa actualmente 10 veces todo el oro producido en la historia de la humanidad. Fíjense qué disparate, hay derivados sobre el oro por ahí negociándose que suponen 10 veces todo el oro producido en la historia.

Marc afirma que bastaría con que una pequeña parte de operadores grandes reclamaran la entrega de oro físico que están detrás de sus contratos, algo a lo que tienen derecho, para provocar un colapso en los mercados de derivados de oro, ya que evidentemente no se podría cumplir, pues ni remotamente hay metal suficiente en el mundo.

Esto provocaría que el mercado de futuros y opciones de oro en EEUU, el Comex tendría que dejar de funcionar en medio de un lío jurídico, y que el oro se fuera a 2.000 o a 3.000 dólares la onza.

En el siguiente enlace un analista francés, ya enlaza el lío del cacao antes comentado con este comentario antes citado de Marc:

Sacha Pouget : 241000t de cacao ont demandé à être livrées par un trader... les cours ont kraché à la hausse !

http://www.objectifeco.com/bourse-2/matieres-premieres/article/sacha-pouget-241000t-de-cacao-ont-demande-a-etre-livrees-par-un-trader-les-cours-ont-krache-a-la

Dicho analista comenta:

Nous savons que plusieurs Hedge Funds sont fortement impliqués dans la formation des cours sur le métal jaune. Une propulsion vers les 2000 ou 3000 $ tel que l'envisage Marc Gugerli est donc tout à fait envisageable, aux vues des contrats sur les dérivés qui même s'ils étaient vendus ne pourraient pas suffire pour livrer en physique les acheteurs.

Como ven dice que es sabido que varios hedge funds están fuertemente implicados en la formación de las cotizaciones del metal amarillo. Una propulsión hacia los 2000 o 3000 dólares como avisa Marc Gugerli es totalmente posible.
Como ven nada es seguro en los mercados financieros. Un futuro sobre oro podría ser un papelito de colores en un determinado momento y los que se forrarían serían los que tuvieran oro físico. El peligro de todo esto, es que como poder hacerse se puede hacer. Hay hedge con dinero suficiente para ir a cargarse al mercado, y yo no descartaría nada, porque en el mercado actual hay mucha mala uva, y si alguien ve que por grande que sea la tropelía que organice se forra, tendrá la tentación de hacerlo... Creo que hemos tenido ejemplos sobrados en la historia.

Cuidado por tanto con grandes posiciones en derivados sobre oro, especialmente con cortos. El oro físico sería mucho más seguro. Nunca digamos nunca jamás en los mercados


by Carpatos